Ascendas Real Estate Investment Trust (Ascendas Reit) telah meluncurkan penempatan pribadi dan penawaran preferensial untuk meningkatkan hasil kotor sekitar $ 1,2 miliar.
Ini akan digunakan untuk membiayai potensi dan akuisisi luar negeri yang diusulkan, termasuk pembelian dua properti perkantoran senilai US $ 560,2 juta ($ 768 juta) di San Francisco yang juga diumumkan pada Selasa pagi (10 November).
Di bawah latihan penggalangan dana ekuitas, harga penerbitan penempatan akan menjadi antara $ 3,026 dan $ 3,121 untuk setiap unit baru.
Itu mewakili diskon sekitar 2,8-5,7 persen terhadap harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) sebesar $ 3,2096 per unit dari semua perdagangan saham Ascendas Reit pada 9 November, hingga saat perjanjian penjaminan emisi ditandatangani pada 10 November.
Penempatan pribadi antara 256,3 juta dan 264,4 juta unit kepada investor institusi dan lainnya bertujuan untuk meningkatkan hasil kotor sekitar $ 800 juta.
Sementara itu, penawaran preferensial kepada pemegang unit akan membawa harga penerbitan antara $ 2,96 dan $ 3,05 per unit baru, yang merupakan diskon 5-7,8 persen untuk VWAP.
Penawaran preferensial pro rata dan non-renounceable hingga 133,9 juta unit baru akan meningkatkan hasil kotor sekitar $ 400 juta, kata manajer.
Dari hasil kotor, sekitar setengah atau $ 614 juta sebagian akan mendanai potensi pembelian portofolio pusat data di Eropa, sementara $ 180 juta lainnya akan digunakan untuk akuisisi potensial properti kantor pinggiran kota di Australia.
Kedua kesepakatan ini tunduk pada penyelesaian negosiasi dengan vendor dan uji tuntas yang memuaskan; Manajer Ascendas Reit sedang mengevaluasi kedua akuisisi potensial dan mungkin atau mungkin tidak melanjutkannya.
Sekitar $ 380 juta dari hasil kotor sebagian akan mendanai akuisisi yang diusulkan dari dua properti San Francisco.
Manajer kepercayaan pada hari Selasa mengatakan bahwa kedua gedung perkantoran selesai pada tahun 2017 dan sepenuhnya disewakan kepada penyewa teknologi – raksasa pembayaran Stripe serta platform berbagi gambar dan media sosial Pinterest – untuk masa sewa rata-rata berat (WALE) 9,1 tahun.
Ini akan memperpanjang total portofolio WALE menjadi 4,1 tahun dari 3,9 tahun berdasarkan pendapatan sewa pada akhir September.
Harga pembelian U$560,2 juta berada di bawah valuasi pasar independen dari properti U$573 juta pada 15 Oktober.
Manajer menambahkan bahwa itu akan dapat “menanam pijakan” di San Francisco, pusat ekosistem teknologi AS dan cluster ilmu kehidupan, dengan kesepakatan yang diusulkan.
Dua properti perkantoran – sebuah bangunan tujuh lantai di 510 Townsend Street dan sebuah bangunan enam lantai di 505 Brennan Street – terletak di dalam submarket South of Market, yang memiliki salah satu konsentrasi penyewa teknologi tertinggi di kota. Penyewa utama lainnya di sekitarnya termasuk Adobe, PayPal, Airbnb dan Cruise Automation.
Stripe dan Pinterest akan meningkatkan eksposur Ascendas Reit ke industri teknologi, biomedis dan media digital di AS menjadi 75 persen, dari 65 persen pada akhir September, kata manajer itu.
Karena properti ditempatkan di tanah hak milik, akuisisi yang diusulkan juga akan meningkatkan proporsi properti hak milik dalam portofolio perwalian menjadi 34,2 persen berdasarkan nilai aset, dari 30,2 persen.
Hasil pendapatan properti bersih untuk tahun pertama adalah sekitar 4,9 persen biaya pra-transaksi dan 4,8 persen biaya pasca-transaksi. Dampak pro forma tahunan pada distribusi per unit (DPU) FY2019 diharapkan menjadi peningkatan sebesar 0,129 sen Singapura, dengan asumsi akuisisi yang diusulkan selesai pada 1 April 2019.
Akuisisi yang diusulkan diharapkan akan berlangsung dalam tahun keuangan saat ini.
Manajer Ascendas Reit meminta penghentian perdagangan pada hari Selasa sebelum pasar dibuka. Unitnya naik dua sen atau 0,6 persen menjadi berakhir pada $ 3,19 pada hari Senin.